L’effondrement de FTX oblige les commerçants quantitatifs à fuir les marchés de la cryptographie – crypto.news

L’effondrement de FTX oblige les commerçants quantitatifs à fuir les marchés de la cryptographie – crypto.news

novembre 26, 2022 0 Par Stephane Normons

L’effondrement de FTX a envoyé des frissons sur le marché de la cryptographie, obligeant les fonds quantitatifs importants et obscurs à réduire leurs positions ou à fermer complètement leur boutique. Cette situation semble ouvrir des opportunités profitables pour ceux qui osent encore trader.

Les disparités de prix reviennent sur les marchés de la cryptographie

« Si vous savez ce que vous faites et que vous avez votre argent sur les échanges, il existe des endroits très rentables pour échanger», a déclaré Chris Taylor, stratège crypto de GSA Capital.

Les prix d’actifs cryptographiques identiques affichent une nette divergence sur différentes plates-formes. C’est un signe que les répliques de la chute de FTX se font toujours sentir dans l’espace de trading de crypto.

Par exemple, un rapport Bloomberg indique que les taux de financement de contrats à terme BTC similaires sur OKX et Binance ont montré un écart aussi élevé que 101 points de pourcentage et aussi bas que dix points de pourcentage. Il s’agit d’un changement significatif par rapport aux écarts à un chiffre enregistrés pendant la majeure partie du mois d’octobre sur les mêmes bourses.

Autrefois, le marché de la cryptographie était rempli d’inefficacités dont les spéculateurs profitaient pour gagner de l’argent facilement. Ils ont acheté un actif crypto d’un échange et l’ont vendu avec un profit sur un autre.

Cette stratégie était devenue intenable à mesure que des acteurs plus sophistiqués entraient sur le marché de la cryptographie et déployaient des méthodes de négociation systématiques qui s’étaient révélées efficaces pour les classes d’actifs conventionnelles. Ces stratégies, qui comprenaient la vente d’options, la négociation de contrats à terme et les arbitrages de prix, ont réduit les écarts dont jouissaient auparavant les spéculateurs à des niveaux à peine rentables.

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Les traders quantitatifs les plus touchés par l’implosion du FTX

Mais l’implosion de FTX, avec sa gamme de fonctionnalités conviviales pour les commerçants, y compris les prêts sur marge et un large choix de produits dérivés, semble avoir affecté la nouvelle génération de commerçants de crypto beaucoup plus que tout autre effondrement de crypto cette année.

De plus en plus d’entreprises font état de leurs pertes. Selon le Financial Times, Galois Capital, un fonds spéculatif fondé par Kevin Zhou, a plus de la moitié de son capital bloqué sur FTX. Une autre entreprise, Ikigai, ourlée par l’ancien employé de Point72 Travis Kling, a également la plupart de ses actifs sur l’échange de crypto en faillite.

Pour sa part, Wintermute, l’un des plus grands teneurs de marché dans le domaine de la cryptographie, a déclaré qu’il avait environ 55 millions de dollars d’actifs cryptographiques bloqués sur FTX.

Et les prix des principales crypto-monnaies n’ont pas non plus été épargnés. BTC, par exemple, a chuté de 21 % supplémentaires, portant ses pertes de 2022 à 65 % par rapport à son niveau record.

La chute de FTX signifie que de plus en plus de commerçants voudront désormais que la crypto ressemble de plus en plus aux fonds spéculatifs traditionnels. Certains observateurs du marché de la cryptographie estiment que les grands acteurs essaieront de trouver des moyens de ne pas fournir de garantie sur les échanges centralisés (CEX) et chercheront plutôt à tirer parti des contreparties, y compris les prime brokerages.